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Jul 05, 2023

Abaxx lancerà futures sul solfato di nichel entro l'anno

Il contratto è ora soggetto a revisione normativa e a un processo di approvazione da parte dell’Autorità Monetaria di Singapore (MAS), dove ha sede Abaxx. “Siamo internamente e operativamente pronti, con l'obiettivo di

Il contratto è ora soggetto a revisione normativa e a un processo di approvazione da parte dell’Autorità Monetaria di Singapore (MAS), dove ha sede Abaxx.

"Siamo pronti internamente e operativamente, con l'obiettivo di diventare il contratto di riferimento per il solfato di nichel", ha affermato Daniel McElduff. “Abbiamo in programma anche di lanciare altri nuovi prodotti in metalli per batterie”.

McElduff è anche il responsabile della strategia e dello sviluppo dell'azienda.

Oltre al nichel, Abaxx prevede di lanciare contratti regionali per il gas naturale liquefatto (GNL) consegnato fisicamente e per i futures sul carbonio.

McElduff è stato in precedenza direttore senior della ricerca presso il New York Mercantile Exchange ed era responsabile dello sviluppo prodotto presso Clearport, entrambi ora parte del gruppo CME. È entrato in Abaxx nel luglio 2018.

Abaxx è stata fondata nel 2021 dall'attuale amministratore delegato Joshua Crumb, ex dirigente di Goldman Sachs e direttore dello sviluppo aziendale presso Lundin Mining. L'Abaxx Commodity Futures Exchange ha sede a Singapore e avrà una propria stanza di compensazione.

Secondo McElduff, l’exchange stava cercando di sviluppare contratti su materie prime per batterie come il nichel, data la loro importanza relativa nei veicoli elettrici (EV) per la transizione energetica. Ma quando una volatilità senza precedenti ha portato il London Metal Exchange a sospendere il contratto sul nichel e ad annullare le operazioni nel marzo 2022, Abaxx ha accelerato i suoi piani, ha affermato.

"La scelta di seguire la strada del nichel non è stata una reazione alla [situazione del] LME, ma ha fatto avanzare i piani", ha detto. “Stavamo già pensando ai metalli per le batterie, ma stavamo anche esaminando i metalli che non venivano serviti. Il contesto delle questioni dell’LME ha accelerato questi piani.

"Il prodotto meno servito e con le migliori opportunità commerciali per noi è stato il nichel", ha aggiunto.

Un momento chiave nella sequenza temporale del contratto è stato l’approccio fatto circa un anno fa da una società mineraria che ha chiesto ad Abaxx di assisterla nello sviluppo di un mercato alternativo al LME, ha affermato McElduff.

La società ha assunto l'ex commerciante di nichel della Glencore Sacha Lifschitz come consulente, per lavorare al progetto con il direttore commerciale di Abaxx Joe Raia, ha aggiunto McElduff.

Questo lavoro si è gradualmente esteso agli incontri bilaterali e alle discussioni di gruppo di lavoro con 21 aziende, ha affermato. Tra questi figurano le società minerarie globali, le società commerciali, i principali produttori automobilistici globali, i produttori di batterie per veicoli elettrici, i produttori di solfato di nichel e le società commerciali bancarie o di intermediazione.

“Dovevamo determinare di quale prodotto aveva bisogno il mercato, compreso se un contratto simile alla Classe 1 [a quello offerto dal LME] sarebbe stato sufficiente. Dagli incontri è emerso chiaramente che c’era una richiesta disperata di un’alternativa o di un’aggiunta al contratto LME esistente, dal punto di vista della pura gestione del rischio”, ha affermato.

“Il solfato di nichel è stata un’evoluzione naturale, dato il suo utilizzo nei veicoli elettrici, ma abbiamo anche riconosciuto che potrebbe essere utilizzato come proxy per altre unità di nichel, nello stesso modo in cui viene utilizzato ora l’LME”, ha aggiunto.

Il contratto sul nichel della LME riguarda un prodotto di Classe 1 comprendente nichel metallico puro, che normalmente contiene più del 99,8% di nichel in termini di contenuto. Al contrario, la forma del prodotto necessaria per realizzare le batterie è il solfato di nichel, che storicamente veniva prodotto direttamente dai produttori di nichel o sciogliendo il nichel di Classe 1 in bricchette e polvere di nichel metallico.

Negli ultimi anni, tuttavia, la forma di prodotto principale utilizzata per produrre il solfato di nichel è passata dal nichel di Classe 1 agli intermedi del nichel come il nichel opaco e l'idrossido precipitato misto (MHP). La Classe 1 è ora la materia prima più costosa utilizzata per produrre solfato di nichel.

Questa trasformazione della catena di approvvigionamento ha creato una crescente disconnessione tra le forme di nichel prodotte e scambiate nel mercato fisico e la forma scambiata in contratti preesistenti, e Abaxx spera di colmare questo divario, ha affermato McElduff.

Fastmarkets ha calcolato il prezzo del solfato di nichel, cif Giappone e Corea, a 4.818 dollari per tonnellata il 25 agosto, in aumento dell'1,77% rispetto alla settimana precedente, con il premio del solfato di nichel, cif Giappone e Corea, valutato a 1.400 dollari per tonnellata lo stesso giorno , invariato dal 14 luglio.